San José, 21 jun (elmundo.cr) – El diputado Dragos Dolanescu presentó el proyecto Reforma de la ley orgánica del Banco Central de Costa Rica, N°7558, y sus reformas, para incentivar el ahorro nacional y la inversión por medio de la reducción del encaje legal.
La iniciativa que se encuentra bajo el expediente 22.544, busca propiciar el aumento de la liquidez que debería impulsar un mayor desembolso de créditos por parte de los bancos, habiendo más dinero para prestar, los bancos también deberían acelerar el traslado de la bajada de tasas de los intereses hacia sus clientes.
Según indica el proyecto una de las herramientas de la política monetaria es el encaje legal. Este es el porcentaje de los depósitos totales o captaciones del público que un banco comercial debe mantener como reserva obligatoria en el Banco Central.
El encaje tiene dos propósitos específicos: 1) obligar a los bancos a mantener cierto porcentaje de recursos líquidos para cubrir sus obligaciones, especialmente las de corto plazo; 2) modificar la cantidad de dinero que circula en la economía, siendo que un incremento del encaje reduce la cantidad de dinero en circulación y restringe la oferta monetaria y viceversa.
Dado que los depósitos en el Banco Central por el encaje legal no son remunerados a tasas de mercado, este se convierte en un claro impuesto a la actividad financiera formal que encarece el costo del crédito el cual es pagado por depositantes y deudores.
Además, explica que la tasa del encaje mínimo legal es del 15% y se aplica desde el 16 de agosto del 2005, en moneda nacional y moneda extranjera, sin embargo, la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica, mediante el artículo 9, del acta de la sesión 5879-2019, celebrada el 31 de mayo del 2019, acordó bajar la tasa de encaje legal al 12% únicamente en moneda nacional y decidió mantener en 15% la tasa de encaje mínimo legal sobre los depósitos y obligaciones en moneda extranjera. Esta medida rige desde el 16 de junio del 2019.
Esta reducción en la tasa del encaje mínimo legal en moneda nacional produce una reducción simultánea, del 15% a 12%, en la tasa de reserva de liquidez que deben mantener las cooperativas de ahorro y crédito, no obstante, es necesario una reducción porcentual mayor que se traduzca en una mayor dinamización del deprimido crédito que enfrenta el país y de alguna manera impulsar la reactivación económica.
Dolanescu señaló que “la intención de esta iniciativa es establecer un nivel de encaje que permita mantener la reserva para enfrentar retiros extraordinarios de parte de los ahorrantes como garantía del sistema de pagos y sirva como un mecanismo de seguridad para el ahorrante, pero que elimine las desventajas de tener un encaje mínimo legal tan alto (pese al 12%)”.
“Variar hacia abajo el porcentaje del encaje permite a las autoridades monetarias expandir la capacidad crediticia de los bancos, e influir de esa manera sobre la inversión, el nivel de precios internos y sobre el poder adquisitivo de la moneda”, agregó.
Según el legislador “la reducción de la tasa del encaje mínimo legal y de la reserva de liquidez en colones generaría una mayor disponibilidad de recursos prestables en colones, así como una reducción, para las entidades financieras, en el costo de captación en moneda nacional”.
Este proyecto propone la modificación de los artículos 63 y 80 de la Ley Orgánica del Banco Central siendo que el límite máximo de encaje mínimo legal pasaría de un 15% vigente a un 5%.
Adicionalmente se incluye un transitorio mediante el cual se indica que, a partir de la entrada en vigencia de esta ley, el encaje actual del 15% deberá reducirse en un punto porcentual por cuatrimestre hasta que alcance un 5%. A partir de ese momento, ese 5% será el techo y podrá ser reducido por decisión de la Junta Directiva del Banco Central.
